新华会计网首页
新华会计网 > 考试培训 > 高级会计师 > 考试大纲 > 正文
2011年高级会计师考试大纲 第四章
2011年12月29日 15:06    来源:-
字号【 】【打印
 

第四章  套期保值

一、套期保值的本质与作用

(一)套期保值的本质

套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。企业开展套期保值交易,是将期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进但准备以后售出的商品或对将来需要买进的商品的价格进行“锁定”的交易活动。概言之,套期保值的本质在于“风险对冲”和“风险转移”。

从会计角度看,套期保值也可理解为:企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。由此,将套期保值划分为三类,即公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。

1.公允价值套期,是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺,或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险,且将影响企业的损益。

2.现金流量套期,是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险,且将影响企业的损益。

3.境外经营净投资套期,是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资,是指企业在境外经营净资产中的权益份额。

(二)套期保值的作用

套期保值的作用,主要体现在以下方面:

第一,有效规避风险。套期保值交易之所以有助于规避价格风险,一方面在于,同种商品的期货价格趋势与现货价格走势基本一致。现货市场与期货市场虽然是两个各自独立的市场,但由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一时空内,会受到相同的经济因素的影响和制约,因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。套期保值就是利用这两个市场上的价格关系,分别在期货市场与现货市场做相反的买卖,取得在一个市场上出现亏损的同时,在另一个市场上盈利的结果,以达到锁定成本的目的。另一方面在于,现货市场与期货市场价格随期货合约到期日临近,存在两者合二为一的趋势。期货交易的交割制度,保证了现货市场价格与期货市场价格随期货合约到期日的临近而逐渐接近,最终合二为一。期货交易规定合约到期时,必须进行实物交割或差价结算。到交割时,如果期货价格与现货价格不同,比如期货价格高于现货价格,就会有套利者买入低价现货,卖出高价期货,以低价买入的现货在期货市场上高价抛出,在无风险的情况下实现盈利。这种套利交易最终会使期货价格与现货价格趋于一致。

第二,参与资源配置。市场通过价格、供求、竞争进行资源配置,指导企业进行生产经营活动。企业通过预测和把握市场趋势,做出生产经营决策进行生产经营活动。然而市场经济不断发展,影响因素不断增加,企业难以准确预测市场趋势。通过套期保值,不仅使企业通过期货市场获取未来市场的供求信息,提高企业生产经营决策的科学合理性,做到以需定产,而且使企业规避市场价格风险,增加经济效益。在市场化和全球化条件下,套期保值为企业利用价格变化参与社会资源和市场资源重新配置提供了战略平台。

第三,实现成本战略。系统化低成本战略需要企业从采购环节、生产环节、加工环节、仓储环节和销售环节对成本进行系统化全方位地控制。企业通过套期保值能够锁定采购成本和销售价格,提升企业对风险的对冲能力,有效规避价格风险,为企业实现系统化、全方位的低成本竞争战略提供有力保障。

第四,提升核心竞争力。企业的核心竞争力体现为创造剩余价值的能力,而创造剩余价值的能力与有效控制市场价格风险密切相关。因此,有效规避价格风险也是企业的核心竞争力的体现。企业通过套期保值转移、规避价格风险,使市场价格水平符合生产经营要求,有效控制市场价格,提高创造剩余价值的能力,从而提高企业核心竞争力。

二、套期保值的原则与方式

 (一)套期保值的原则

1.种类相同或相关原则

    种类相同或相关原则,是指在做套期保值交易时,所选择的期货品种必须和套期保值者将在现货市场中买进或卖出的现货商品或资产在种类上相同或有较强的相关性。只有如此,在套期保值操作中所选择的期货品种的价格与现货价格才能有大致相同的趋势,从而在两个市场上采取反向买卖行动才能取得保值效果。

2.数量相等或相当原则

数量相等或相当原则,是指在做套期保值交易时,买卖期货合约的规模必须与套期保值者在现货市场上所买卖的商品或资产的规模相等或相当。只有如此,才能使一个市场上的盈利额与另一个市场上的亏损额相等或接近。

3.交易方向相反原则

交易方向相反原则,是指在做套期保值交易时,套期保值者必须同时或相近时间内在现货市场上和期货市场上采取相反的买卖行动,即进行反向操作。只有如此,交易者才能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场上必定出现盈利的结果,从而在两个市场建立盈亏冲抵机制,达到套期保值的目的。

4.月份相同或相近原则

月份相同或相近原则,是指在做套期保值交易时,所选用的期货合约的交割月份最好与交易者将来在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近。期货市场和现货市场上出现的亏损额和盈利额受两个市场上价格变动幅度的影响,选用在相同或相近时间段的期货合约,期货价格和现货价格之间的联系会更加紧密,套期保值效果更显著。

需要说明的是,上述四项原则是建立在完美假设基础上的风险对冲原则。为适应复杂多变的市场变化,除了“交易方向相反原则”外,其他三项原则应根据实际进行适当调整,使套期保值操作更好地发挥防范企业经营风险的作用。此外,具体操作实践中,还应考虑风险可控和可对冲原则。这里所指的风险可控,是指企业的套期保值方案设计还是操作管理,都须使保值行动处于明确的风险可承度以内,甚至要做到风险可测,并采取相应的防范措施。

(二)套期保值的方式

1.买入套期保值

买入套期保值,又称多头套期保值或买期保值,指套期保值者为了回避价格上涨的风险,先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品或资产数量相等,交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的期货合约,当该套期保值者在现货市场上买入现货商品或资产的同时,将原买进的期货合约对冲平仓,从而为其在现货市场上买进现货商品或资产的交易进行保值。

买入套期保值适用于准备在将来某一时间内购进某种商品或资产,防止实际买入现货商品或资产时价格上涨,使价格仍能维持在目前自己认可的水平的机构和个人。具体适用于:(1)加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨的情况;(2)供货方已经与需求方签订好现货供货合同,将来交货,但供货方此时尚未购进货源,防止日后购进货源价格上涨的情况;(3)需求方由于资金不足、缺少外汇、仓库已满等情况不能立即买进现货,防止日后购入现货价格上涨的情形。

2.卖出套期保值

卖出套期保值,又称空头套期保值或卖期保值,指套期保值者为了回避价格下跌的风险,先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品或资产数量相等,交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的期货合约,当该套期保值者在现货市场上卖出现货商品或资产的同时,将原卖出的期货合约对冲平仓,从而为其在现货市场上卖出现货商品或资产的交易进行保值。

卖出套期保值适用于准备在将来某一时间内卖出某种商品或资产,防止实际卖出现货商品或资产时价格下跌,使价格仍能维持在目前自己认可的水平的机构和个人。具体适用于:(1)直接生产商品的厂家有库存商品尚未销售,防止日后出售时价格下跌的情况;(2)储运商、贸易商手头有库存现货尚未出售或已签订将来以特定价格买进某一商品但尚未转售,防止日后出售时价格下跌的情况;(3)加工制造企业防止库存原材料价格下跌的情况。

三、套期保值的实际运作

(一)做好套期保值前的准备

1.了解期货市场运行特点

企业在进行套期保值前,不但要了解期货市场的基本运行特点,而且要了解我国期货市场的自身特点。原因在于多数企业不具备进入海外期货市场进行套期保值的能力,只能利用国内期货市场进行套期保值交易。相比国外发达期货市场,我国期货市场具有发展时间短、市场规模有限、交易品种有限等特点。企业应充分分析我国期货市场的特点,灵活运用理论知识进行套期保值以达到规避风险的目的。

2.重视相关交易制度及规则

相关制度及规则主要指期货交易所对相关交易品种的有关风险管理制度、套期保值管理办法及相关品种交割方面的制度及规定。具体包括:

1)健全风险管理制度。风险管理制度是期货交易所为保证期货交易平稳有序进行,降低期货交易风险的一系列制度。主要有:保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、强行平仓制度等。

2)健全套期保值管理制度。套期保值管理制度是期货交易所对套期保值交易专门制订的套期保值管理办法,主要规定套期保值的申请条件、审批程序、建仓方式与监督管理等。

3)健全交割制度。交割制度是期货交易所规范不同交易品种的交割,对仓单注册及注销管理、品种交割流程、交割费用等进行规定的制度规范。

(二)识别和评估被套期风险

在套期保值业务中,企业所要关注的被套期风险主要是由金融市场价格变化而产生的财务风险,主要包括价格波动风险、汇率风险和利率风险。

1.价格波动风险

    价格波动风险是指由企业的商品市场价格变动导致衍生工具价格变动或价值变动而引起的风险,在套期保值中,主要指企业要进行套期保值的被套期对象的价格波动风险。套期保值是在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品的同时,在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品,以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损,达到规避价格风险的交易方式。因此,在进行套期保值之前,首先要考虑的就是被套期项目的价格变动风险。期现货市场环境的变化,加剧了企业套期保值的市场风险,尤其是被套期项目的价格变动的风险,直接导致企业利润的不确定性。因此,不论在买入套期保值,还是卖出套期保值,识别和评估被套期项目的价格波动风险是企业决定是否进行套期的关键因素之一。

2.汇率风险

汇率风险是指预期以外的汇率变动对企业价值的影响,由交易风险、外币折算风险和经济风险而产生。被套期项目为很可能发生的预期交易时,必须识别和评估预期交易的交易风险,分析其对套期有效性的影响。被套期的现货和远期合约主要取决于外汇市场的供给和需求,必然受到外汇汇率的影响,企业在对其进行套期保值之前,应识别和评估被套期现货和远期合同的外币折算风险。经济风险主要体现于竞争对手的地理位置和活动,是汇率风险的一个重要决定因素,在套期保值中,企业应评估被套期项目所处企业竞争对手的外部环境和经济活动,识别被套期项目所处的经济风险。因此,识别和评估被套期项目所处的汇率风险,是企业决定是否对其进行套期保值的又一个重要因素。

3.利率风险

    利率风险是利率变动对收益或资本所产生的风险,作为被套期项目的金融资产或负债均具有利率风险。利率变动使得未来现金流量的现值及现金流本身被改变,因此,企业资产、负债及与利率相关的、资产负债表外合同的价值,都会受到利率变动的影响。在套期保值开始之前,企业应识别被套期项目的利率风险,尤其是由被套期的不同金融工具间的利率关系发生改变而产生的基准风险,和由被套期金融产品中嵌入的利率相关期权而产生的期权风险。密切关注被套期金融工具所处金融市场的利率变化,评估金融资产和金融负债之间的利率调整差异,根据企业自身的风险偏好和承受度,选择适当的被套期项目。

(三)制定套期保值策略与计划

1.选择是否进行套期保值,确定合理目标

企业应根据不同业务特点,统一确定风险偏好和风险承受度,据此确定风险预警线,确定是否进行套期保值。此外,还应该综合考虑融资及管理层的要求,比较特定阶段现货敞口净冒险额与套期保值可能的相关成本,确定是否进行套期保值。

确定进行套期保值后,应根据不同的套期保值项目确定合理的套期保值目标。套期保值目标一般分为两类:第一类是完全套期保值,即为了最大程度防范不利价格风险,锁定正常利润;第二类是部分套期保值,即在防范一定风险,降低利润波动率的同时,充分利用风险可能带来的机会,提高经营效率。

2.确定套期保值方向

企业确定使用套期保值后,应根据保值目标的性质和任务,严格确定套期保值工具的买卖方向。决定套期保值方向时,企业应该根据经营经营状况判明绝对风险的所在(正库存或负库存),针对风险来源做反向操作。套期保值净持仓方向取决于正负库存相加后的净库存,应与净库存的方向相反。

3.确定套期保值比例

套期保值比例,即保值力度,指进行套期保值的现货资产数量占总的现货资产数量的比例。完全套期保值时,套期保值比例等于1;部分套期保值时,套期保值比例小于1

确定套期保值比例时,主要考虑:(1)企业风险承受能力,这是整个套期保值比例设定的基础,选择的套期保值比例必须位于企业风险承受能力之下。(2)市场价格预期,这是选择套期保值比例的重要依据。根据对市场价格的预期,选择在风险承受能力下最有利于企业的套期保值比例。(3)市场基差结构。当市场出现有利于或不利于企业套期保值比例的基差结构时,必须根据其性质和大小调整套期保值比例。(4)流动资金规模。现金流动风险是保值企业重要的风险之一,如果保值规模过大,价格一旦剧烈波动,企业可能面临保证金支付危机。

4.选择套期保值工具和品种

套期保值工具包括远期合约、期货、期权、互换以及各种组合型衍生品。企业应该综合考虑风险来源、套期保值工具特点、套期保值效果以及成本等因素,选择结构简单、流动性强、风险可控的金融衍生工具开展套期保值业务。

套期保值品种指期货交易所可供交易的期货合约的种类。企业应该综合考虑套期保值期限、不同合约的流动性和基差水平等因素,选择符合企业要求的期货品种进行套期保值。

5.确定套期保值比率

套期保值比率指套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约总值与所保值的现货合同总值之间的比例关系。企业应根据套期保值品种、套期保值合约和套期保值期限等实际要求,选择合适的最优套期保值比率模型,计算最优套期保值比率。若无合适的最优套期保值比率模型,可以用多个摩西你敢结果的平均值近似。

6.确定套期保值期限

套期保值期限分为固定期限和非固定期限。固定期限指企业一旦建立套期保值合约就不再变化,只有在现货市场进行买进或卖出交易时,才在期货市场进行相反的交易。非固定期限指企业建立套期保值合约后,根据市场走势的预期确定套期保值大致期限,以后根据市场状况变化灵活改变平仓时机。企业应根据套期保值目的,选择套期保值期限。

7.选择建仓的目标价位

企业应根据自身购销情况、市场实际情况和趋势,结合数量分析模型与市场经验数据,确定合理的套期保值目标价位。一般做法是分级设定不同档次的价位,分步建仓。

(四)优化套期保值方案

企业应该根据自身套期保值需要和市场的变化,不断调整优化已经制定和投入运行的套期保值方案,把套期保值成本和风险控制在低水平,使套期保值取得预期效果。

1.进行科学深入的形式分析

科学深入的形式分析,可以保证企业制定切实可行的套期保值策略,可以使企业更好把握经营活动中的风险点和风险度,可以使企业精确考虑风险承受能力,预备防范对策。科学深入的形式分析是企业调整优化套期保值方案的基础。

2.科学选择建仓时机

建仓时机决定了建仓价格、合适性和风险性。如果选择在市场高点建立买入头寸,则企业未来遇到期货头寸亏损的可能性就大。套期保值建仓时机,主要根据企业确定的套期保值目标价格及基差情况来确定。

3.选择策略要灵活

为了提高套期保值效果,必须结合实际操作制订和不断完善操作策略。套期保值策略根据不同标准,可以分为:静态套期保值策略和动态套期保值策略、单一目标价位策略和多级目标价位策略、完全套期保值策略和部分套期保值策略等。企业应该根据市场情况、经营特点、经营策略、资金实力和人员专业能力,选择合适的套期保值策略。

4.必要的配套工作

套期保值的配套工作主要包括:(1)配备熟练掌握套期保值理论和实务的专业人才队伍;(2)制订正确的风险管理理念及合理的套期保值决策体制;(3)对套期保值所需财务支持做好计划和准备,对套期保值本身的风险敞口做出预计和防范安排;(4)经营活动各环节认真落实套期保值方案。此外,针对复杂的套期保值,可以寻求专业第三方的支持。

(五)套期保值跟踪与控制

套期保值跟踪与控制作为一个动态管理和控制过程,其主要任务是监视和观察企业套期保值操作过程与程序的合规性,跟踪市场形势变化和套期保值头寸盈亏变化,跟踪企业现货环节对套期保值需要的配比变化,并及时处置套期保值头寸面临的各种风险等。这是贯穿于套期保值主要过程的重要环节,实施套期保值跟踪与控制应该注意以下两点:

1.正确评价保值效果

评价套期保值的效果就是评价是否达到了套期保值的目标,即实现企业现货经营风险的对冲和转移。具体说来,评价套期保值的效果应该坚持:(1)从现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值看是否达到预定目标;(2)从较长时间段评价套期保值的效果。

2.建立应急处理机制

市场形势不断变化,时刻影响企业套期保值的效果。企业建立应急处理机制,及时有效地应对市场价格出现对套期保值头寸的不利变化。应急处理机制,具体包括:(1)确立判断危机的标准,据此决定是否启动应急处理机制;(2)组建专业团队,处理危机事件;(3)建立备选应急预案。

四、套期保值会计

根据企业会计准则的规定,套期保值会计方法,是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。

(一)套期工具及被套期项目的认定

     1.套期工具

套期工具,是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具,对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。对于套期工具,有以下几点需要关注:

第一,企业在确立套期关系时,应当将套期工具整体或其一定比例(不含套期工具剩余期限内的某一时段)进行指定,但下列情况除外:一是,对于期权,企业可以将期权的内在价值和时间价值分开,只就内在价值变动将期权指定为套期工具;二是,对于远期合同,企业可以将远期合同的利息和即期价格分开,只就即期价格变动将远期合同指定为套期工具。其中,套期有效性,是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。

第二,企业通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期,但同时满足下列条件的,可以指定单项衍生工具对一种以上的风险进行套期:一是,各项被套期风险可以清晰辨认;二是,套期有效性可以证明;三是,可以确保该衍生工具与不同风险头寸之间存在具体指定关系。

   第三,企业可以将两项或两项以上衍生工具的组合或该组合的一定比例指定为套期工具。对于外汇风险套期,企业可以将两项或两项以上非衍生工具的组合或该组合的一定比例,或将衍生工具和非衍生工具的组合或该组合的一定比例指定为套期工具。对于利率上下限期权或由一项发行的期权和一项购入的期权组成的期权,其实质相当于企业发行的一项期权的(即企业收取了净期权费),不能将其指定为套期工具。

    2.被套期项目

被套期项目,是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险,且被指定为被套期对象的下列项目:一是,单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易,或境外经营净投资;二是,一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易,或境外经营净投资;三是,分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分(仅适用于利率风险公允价值组合套期)。其中,确定承诺,是指在未来某特定日期或期间,以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议;预期交易,是指尚未承诺但预期会发生的交易。对于被套期项目,有以下几点需要关注:  

    第一,被套期风险是信用风险或外汇风险的,持有至到期投资可以指定为被套期项目。被套期风险是利率风险或提前还款风险的,持有至到期投资不能指定为被套期项目。

第二,企业集团内部交易形成的货币性项目的汇兑收益或损失,不能在合并财务报表中全额抵销的,该货币性项目的外汇风险可以在合并财务报表中指定为被套期项目。企业集团内部很可能发生的预期交易,按照进行此项交易的主体的记账本位币以外的货币标价(即按外币标价),且相关的外汇风险将影响合并利润或损失的,该外汇风险可以在合并财务报表中指定为被套期项目。

第三,对于与金融资产或金融负债现金流量或公允价值的一部分相关的风险,其套期有效性可以计量的,企业可以就该风险将金融资产或金融负债指定为被套期项目。

第四,在金融资产或金融负债组合的利率风险公允价值套期中,可以将某货币金额(如人民币、美元或欧元金额)的资产或负债指定为被套期项目。

第五,企业可以将金融资产或金融负债现金流量的全部指定为被套期项目。但金融资产或金融负债现金流量的一部分被指定为被套期项目的,被指定部分的现金流量应当少于该金融资产或金融负债现金流量总额。

第六,非金融资产或非金融负债指定为被套期项目的,被套期风险应当是该非金融资产或非金融负债相关的全部风险或外汇风险。

第七,对具有类似风险特征的资产或负债组合进行套期时,该组合中的各单项资产或单项负债应当同时承担被套期风险,且该组合内各单项资产或单项负债由被套期风险引起的公允价值变动,应当预期与该组合由被套期风险引起的公允价值整体变动基本成比例。

    (二)套期保值的确认和计量

1.套期保值会计方法运用条件

公允价值套期、现金流量套期或境外经营净投资套期,同时满足下列条件的,才能运用企业会计准则规定的套期保值会计方法进行处理: 

第一,在套期开始时,企业对套期关系(即套期工具和被套期项目之间的关系)有正式指定,并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关,且最终影响企业的损益。

第二,该套期预期高度有效,且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。

第三,对预期交易的现金流量套期,预期交易应当很可能发生,且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。

第四,套期有效性能够可靠地计量。

第五,企业应当持续地对套期有效性进行评价,并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。

2.套期保值有效性评价

上述运用套期保值会计方法的条件之一,是该套期保值是高度有效的。只有符合下列全部条件时,才能将该套期保值认定为高度有效:

第一,在套期开始及以后期间,该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动;

第二,该套期的实际抵销结果在80%125%的范围内。

对上述套期保值有效性,企业至少应当在编制中期或年度财务报告时进行评价。

需要注意的是,套期保值有效性评价的方法应当与企业的风险管理策略相吻合。在套期保值开始时,在与风险管理有关的正式文件中加以详细说明。常见的套期保值有效性评价方法有三种:

方法一:主要条款比较法

    主要条款比较法,是通过比较套期工具和被套期项目的主要条款,以确定套期保值是否有效的方法。“主要条款”包括:名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等。所有主要条款均能准确匹配时,由被套期风险引起的套期工具和被套期项目的公允价值或现金流量变动可以相互抵销。采用这种方法对套期保值有效性进行评价不需要计算,但只能用于套期保值预期性评价。

方法二:比率分析法

    也称金额对冲法,是通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动的比例,以确定套期是否有效的方法。运用此方法时,企业可以根据自身风险管理政策的特点进行选择,以累积变动数(即自套期开始以来的累积变动数)为基础比较,或以单个期间变动数为基础比较。应注意,以累积变动数和单个期间变动数分别作为比较基础,可能会得出不同结论。即以单个期间变动数为基础,套期保值不是高度有效的,若以累积变动数为基础,套期保值却是高度有效的,反之亦然。

方法三:回归分析法

回归分析法,是在掌握一定量观察数据基础上,利用数理统计方法建立自变

量和因变量之间回归关系函数的一种统计学方法。运用此方法,需研究分析套期工具和被套期项目价值变动之间的相关性,相关性越高,套期保值越具有有效性。在回归模型中,自变量反映被套期项目公允价值变动或预计未来现金流量现值变动,因变量反映套期工具公允价值变动。

   (三)公允价值套期会计

公允价值套期满足运用套期保值会计方法条件的,应当按照下列规定处理:

第一,套期工具为衍生工具的,套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益;套期工具为非衍生工具的,套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。

第二,被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益,同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的,也应当按此规定处理。

如果出现以下情况之一,企业不应当再按照上述规定处理:

第一,套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。套期工具展期或被另一项套期工具替换时,展期或替换是企业正式书面文件所载明的套期策略组成部分的,不作为已到期或合同终止处理。

第二,该套期不再满足本准则所规定的运用套期保值会计方法的条件。

第三,企业撤销了对套期关系的指定。

   (四)现金流量套期会计

现金流量套期满足运用套期保值会计方法条件的,应当按照下列规定处理:

第一,套期工具利得或损失中属于有效套期的部分,应当直接确认为所有者权益,并单列项目反映。该有效套期部分的金额,按照下列两项的绝对额中较低者确定:

1)套期工具自套期开始的累计利得或损失;

2)被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。

第二,套期工具利得或损失中属于无效套期的部分(即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失),应当计入当期损益。

第三,在风险管理策略的正式书面文件中,载明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现金流量影响的,被排除的该部分利得或损失的处理,应当考虑相对应金融工具的类别因素(如交易类、可供出售类等)。

关于现金流量套期会计,还有以下几点需要关注:

第一,对确定承诺的外汇风险进行的套期,企业可以作为现金流量套期或公允价值套期处理。

第二,被套期项目为预期交易,且该预期交易使企业随后确认一项金融资产或一项金融负债的,原直接确认为所有者权益的相关利得或损失,应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出,计入当期损益。但是,企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时,应当将不能弥补的部分转出,计入当期损益。

第三,被套期项目为预期交易,且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的,企业可以选择下列方法处理:

1)原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失,应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出,计入当期损益。但是,企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时,应当将不能弥补的部分转出,计入当期损益。

2)将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出,计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。 

非金融资产或非金融负债的预期交易形成了一项确定承诺时,该确定承诺满足运用企业会计准则规定的套期保值会计方法条件的,也应当选择上述两种方法之一处理。企业选择了上述两种处理方法之一作为会计政策后,应当一致地运用于相关的所有预期交易套期,不得随意变更。

第四,如果出现以下情况之一,企业不应当再按现金流量套期相关的上述会计规定处理:

1)套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使;

2)该套期不再满足运用企业会计准则规定的套期保值会计方法的条件;

3)预期交易预计不会发生;

4)企业撤销了对套期关系的指定。

  (五)对境外经营净投资的套期的会计

   对境外经营净投资的套期,应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理:

第一,套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分,应当直接确认为所有者权益,并单列项目反映。处置境外经营时,上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出,计入当期损益。

第二,套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分,应当计入当期损益。

  • 我要评论
  • 用户名: 密  码: 登 录 注册
    | 退出
  • 网友评论仅供其表达个人看法,并不表明新华会计网同意其观点或证实其描述
财税图书
  • 作者:戴盛仪

    出版社:中国商业出版社

    现价:¥ 30元   购买

  • 作者:刘正兵

    出版社:中国商业出版社

    现价:¥ 30元  购买

网上书店 | 法规法库 | 学习卡 | 联系我们 | 支付方式
24小时客服咨询电话:400-000-5300、400-006-5305、010-88595305、88595595、800-733-0205   传真:010-88468577 E-mail:xh@kj2100.com
Copyright @ 2014北京南瑞利华教育科技有限公司 版权所有
ICP经营许可证:京ICP证110022号  教育部职成司函[2013]177号  企业法人营业执照  北京市公安局海淀分局备案(编号:1101082029)